Impact consolidé par ODD en 2019

Notre impact

INCO Ventures a développé ses propres outils dynamiques d'évaluation des entreprises, basés sur plus de 800 critères financiers et extra-financiers. Ils prennent en compte la performance économique et le potentiel de retour sur investissement, mais aussi, à valeur égale, l’impact social et environnemental.

INCO a ainsi développé deux méthodologies de mesure d’impact social de référence : INCO Ratings, et, en partenariat avec BNP Paribas et la Caisse des Dépôts et des Consignations, la méthode MESIS, plus spécifiquement dédiée aux structures de l'économie sociale et solidaire.

Ces méthodologies ont d’ores et déjà permis le suivi dynamique et l’évaluation de la performance extra-financière de plus d’une centaine d’entreprises, coopératives, associations et fondations. Elles permettent ainsi aux investisseurs d’avoir une vision consolidée de l’impact de leurs investissements en lien avec les Objectifs du Développement Durable (ODD). Et aux entrepreneurs de piloter, pérenniser et renforcer leur impact.

Enfin, INCO Ventures a une expérience éprouvée dans le financement de contrats à impact social (Médecins du Monde, La Cravate solidaire, La Fondation d’Auteuil, Wimoov).

Un engagement présent à tous les niveaux

L’objectif d’INCO Ventures est de délivrer des performances sur le plan de l’impact social et environnemental et sur le plan financier, sur le long terme pour les investisseurs et les institutions, où qu’ils soient dans le monde. C’est pourquoi nous nous sommes engagés à prendre en considération les caractéristiques ESG et des objectifs d’impact et de durabilité à travers toute notre organisation.

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Moyens dédiés à l’ESG
et au risque de durabilité

Moyen humains

INCO Ventures est une société de gestion qui ne gère que des fonds dédiés à l’impact social et/ou environnemental. Les entreprises financées par les fonds gérés par INCO Ventures mettent la recherche d’un impact au cœur de leur stratégie.

L’entièreté des membres de l’équipe sont donc sensibilisés et formés aux thématiques de l’ESG et de la durabilité. Chaque membre de l’équipe d’investissement est expérimenté dans les domaines de l’impact, en effet chaque due diligence effectuée sur tous les FIA gérés par Inco Ventures, inclue une analyse complète de l’entreprise sous les angles ISR et impact (Inco Ratings).

En complément, pour le personnel intervenant dans la gestion ou le contrôle des produits financiers ayant pour objectif l’investissement durable, les évaluations et objectifs collectifs et individuels incluront des éléments qualitatifs et quantitatifs en lien avec l’atteinte ou non des objectifs d’investissement durable fixés.

Moyen techniques

La durabilité et l’ESG étant au cœur de la thèse d’investissement des FIA gérés par Inco Ventures, Inco Ventures a développé son propre filtre ISR et impact, INCO Ratings (cf. paragraphe dédié).

Construction & gestion du portefeuille

Les résultats des analyses menées selon la méthodologie décrite ci-dessus sont pris en compte dans les décisions d’investissement et dans la politique de gestion des portefeuilles gérés/conseillés.

Suivi des indicateurs de risques extra-financiers pertinents

Une fois l’analyse Inco Ratings effectuée sur l’entreprise cible pendant la due diligence, en collaboration avec le ou les porteur(s) de projet, une “feuille de route d’impact” est établie au moment du closing de l’investissement.

Des objectifs d’impact sont fixés avec l’entreprise sur 5 à 10 indicateurs, les plus signifiants au regard des besoins sociaux ou environnementaux adressés.

La fixation de ces objectifs couvre un horizon de 5 ans.

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Une méthodologie de collecte des données correspondantes est également établie.

Les feuilles de route d’impact sont intégrées ou annexées au contrat de financement qui lie le FIA à la participation.

Le suivi des réalisations et des résultats en termes d’impact sur la durée de l’investissement est ensuite effectué en comparant les réalisations à cette feuille de route.

Le suivi de la réalisation des objectifs d’impact fait l’objet d’une collecte d’information sur une base annuelle, et a minima d’une réunion annuelle avec le(s) porteur(s) de projet de l’entreprise financée, pendant toute la durée du financement.

Durant cette réunion, l’équipe de gestion analyse avec le(s) porteur(s) de projet les éventuelles divergences observées entre les objectifs d’impact et les réalisations. Un « bilan annuel d’impact » est établi sur la base des informations transmises pour chaque entreprise du portefeuille.

Si l’entreprise est en portefeuille au-delà de l’horizon des 5 ans, de nouveaux Objectifs d’Impact sont fixés jusqu’à sa cession.

La performance ESG et de durabilité sur les actifs en portefeuille fait l’objet d’un suivi et celui-ci est communiqué aux investisseurs via des reportings ou réunion ad hoc.

Dans le cadre de ce suivi, Inco Ventures a développé des outils afin d’agréger les réalisations des entreprises constituant le portefeuille d’un fonds en termes d’impact; le suivi de la réalisation des objectifs d’impact permet in fine d’établir chaque année, un reporting d’impact social et environnemental par FIA, avec une classification par ODD (objectifs de développement durable développés par l’ONU).

Le risque du changement climatique est intégré dans l’analyse Inco Ratings et fait l’objet d’une analyse pour l’ensemble des dossiers étudiés. Si applicable, des analyses approfondies peuvent être faites afin de déterminer l’étendue de l’exposition de l’entreprise aux risques physiques, de transition et de responsabilité.

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Risques physiques à court, moyen ou long terme. Par exemple: risque de pollution, de perte de la biodiversité.

Risques de transition liés aux réglementations en matière d’énergie ou de changement climatique.

Risques de responsabilité liés à des activités présentation un risque de contentieux.

Des plans d’actions seront ensuite définis lors de la phase de détention afin de déterminer la matérialité de la thématique.

Le risque du changement climatique est intégré dans l’analyse Inco Ratings et fait l’objet d’une analyse pour l’ensemble des dossiers étudiés. Si applicable, des analyses approfondies peuvent être faites afin de déterminer l’étendue de l’exposition de l’entreprise aux risques physiques, de transition et de responsabilité.

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